Już prawie dwa lata trwa hossa na rynku surowcowym. Fundusze rynku surowców (o zdywersyfikowanych portfelach) zarobiły w tym czasie 70-90%, podczas fundusze złota - zdecydowanie mniej. Mimo to, większość funduszy tego typu notuje rekordowe napływy.

Fundusze surowcowe dzielimy na te, które inwestują w metale szlachetne (głównie fundusze złota) oraz fundusze inwestujące szeroko w różne surowce. W przeszłości to te pierwsze przyciągały kapitał, tak od dwóch lat przepływ kapitału przesunął się w kierunku funduszy inwestujących szeroko.

Na platformie KupFundusz oferujemy obecnie cztery fundusze rynku surowców i 11 funduszy metali szlachetnych. Żaden z nich nie może inwestować bezpośrednio w surowce, tylko inne instrumenty powiązane z rynkiem surowców. Mogą to być kontrakty terminowe, zagraniczne fundusze surowcowe (głównie ETF-y), ale także akcje spółek powiązanych z surowcami czy kontrakty terminowe na te akcje. Zachowanie jednostek funduszy różni się między sobą m.in. w zależności od tego, które instrumenty w nich dominują. Ceny akcji poruszają się w innym tempie niż ceny surowców. Warto więc zwrócić uwagę, jaką strategię realizują, jakie instrumenty finansowe kupują, ale także jaki indeks jest w ich benchmarku. Na przykład Bloomberg Commodity Index ma około 30% ekspozycji na rynki energii, podczas gdy Credit Suisse Commodity Index – ponad 50%. 

Według danych z 16 marca, najwyższą 12-miesięczną stopę zwrotu wypracował NN (L) Indeks Surowców – 38,5%, który jest jednocześnie największym funduszem surowcowym w Polsce (1 mld zł). Fundusz ten, poprzez tytuły uczestnictwa NN (L) Commodity Enhanced, daje ekspozycję na zdywersyfikowany portfel towarów. Jego celem jest uzyskanie stopy zwrotu wyższej od wyniku indeksu Bloomberg Commodity (TR), który opiera się na 6 dużych grupach surowców (energetyczne, zboża, metale szlachetne i przemysłowe, surowce miękkie oraz inwentarz żywy). Fundusz inwestuje poprzez kontrakty terminowe na te surowce, w takich proporcjach, by pobić benchmark.

Obejrzyj wywiad z zarządzającym

Wśród funduszy dostępnych na KupFundusz, drugi najwyższy wynik w ciągu ostatnich 12 miesięcy wypracował Skarbiec Rynków Surowcowych (33,4%). Jego aktywa są lokowane przede wszystkim za pomocą ETF-ów inwestujących w kontrakty terminowe na surowce (ok. 80% portfela). Pozostała część portfela jest uzupełniana akcjami (lub kontraktami na akcje), w szczególności spółek wydobywających lub przetwarzających surowce. W zeszłym roku do typowych spółek wydobywczych czy przetwórczych skupiających swoją uwagę na tradycyjnych grupach surowców, w portfelu funduszu pojawiły się akcje podmiotów mogących przewodzić technologicznej rewolucji na rynku surowców. Zarządzający zamierza w perspektywie kolejnych kilku, kilkunastu kwartałów, kiedy źródła surowcowej hossy będą się stopniowo wyczerpywać, budować zdolność opierania stopy zwrotu na umiejętnej selekcji źródeł kreowania wartości wokół wytwarzania i wykorzystania surowców.

Obejrzyj wywiad z zarządzającym 

Kolejny fundusz surowcowy - Allianz Global Metals and Mining – w ciągu ostatnich 12 miesięcy zarobił 22,5%. Ma on najprostszą konstrukcję – praktycznie całość aktywów jest lokowana w fundusz spółki matki o tej samej nazwie. Jest to fundusz akcyjny, inwestujący w akcje spółek, które powinny przynajmniej częściowo skorzystać bezpośrednio lub pośrednio z rozwoju sektora poszukiwań, wydobycia lub przetwarzania surowców naturalnych.

Na platformie KupFundusz jest także dostępny PKO Surowców Globalny (13,3%), który mimo słabszych na tle poprzedników wyników w ostatnich 12 miesiącach, dystansuje je horyzoncie 3-letnim (76,6%). Zdecydował o tym nieco inny skład portfela – ma on większy udział metali przemysłowych i szlachetnych w portfelu, które mają za sobą dobry 2019 i 2020 rok, ale już słabszy 2021 rok. Zarządzający funduszem inwestuje w akcje spółek, co oznacza, że jego wyniki poruszają się w nieco innym tempie niż same surowce. Są to głównie akcje spółek z sektora wydobywczego, rafineryjnego czy energetycznego, a także innych spółek, których biznes jest uzależniony od cen różnych klas surowców.

Poza funduszami surowcowymi inwestującymi szeroko na platformie KupFundusz mamy 11 funduszy inwestujących na rynku metali szlachetnych, głównie w złoto.

Podziel się na: