Najlepsze stopy zwroty w lutym przyniosły fundusze akcyjne

|Od Kupfundusz.pl | Szacowany czas czytania artykułu: 3 minuty

Choć luty nie był tak spektakularny jak poprzedni miesiąc, to jednak dostarczył inwestorom wielu pozytywnych emocji, szczególnie tym z dużym apetytem na ryzyko. Najwięcej zyskały wówczas fundusze akcji zagranicznych z ekspozycją na rynki rozwinięte, na przeciwległym biegunie znalazły się rozwiązania dłużne.

Rynkom akcji sprzyjała odwilż w relacjach amerykańsko-chińskich oraz nadzieja na pomyślny finał wojny handlowej. Donald Trump zdecydował się odroczyć nałożenie ceł na towary chińskie o wartości 200 mld USD, co rynki przyjęły z entuzjazmem. W tych okolicznościach obawy o spowolnienie w globalnej gospodarce zeszły na drugi plan, a większość parkietów w różnych zakątków świata zaświeciła się na zielono. W rezultacie indeks grupujący światowe rynki akcji (MSCI AC World) zyskał +2,5%.

Na tym tle bardzo dobrze prezentowały się fundusze akcji europejskich oraz globalnych rynków rozwiniętych – średnia dla szerokiego rynku wyniosła odpowiednio +3,7% oraz +3,0%. W powyżej tabeli zostały zaprezentowane fundusze z wybranych grupach o najwyżej stopie zwrotu w lutym, dostępne na platformie KupFundusz. Jak można zaobserwować niemal wszystkie „medalowe” rozwiązania pobiły szerokie rynek. Wśród rozwiązań z grupy funduszy akcji europejskich rynków rozwiniętych najwięcej zyskał PKO Akcji Rynku Europejskiego (+4,5%), a wśród rozwiązań z ekspozycją na globalne rynki rozwinięte Skarbiec Spółek Wzrostowych (+6,7%).

Na polskim parkiecie panowały nieco bardziej kapryśne nastroje. Podczas gdy indeks dużych spółek stracił -2,0%, małe spółki „błyszczały”, dostarczając stopy zwrotu na poziomie +5,0%. Warto dodać, że dobra passa podmiotów o niskiej kapitalizacji trwa od początku roku i oznacza to niejako zmianę „rozkładu sił” na warszawskiej giełdzie. W efekcie średnia dla funduszy akcji polskich uniwersalnych wyniosła -0,2%, a rozwiązania koncentrujące się na małych i średnich spółkach zyskały +2,3%. Wszystkie fundusze z „czołówki” tabeli, dostępne na platformie, pokonały szeroki rynek. Wśród rozwiązań z grona funduszy akcji polskich uniwersalnych wyróżnił się Quercus Agresywny (+2,8%), przewyższając średnią o 3 pkt proc., m.in. z uwagi na fakt, że posiada relatywnie dużą ekspozycję na tzw. MiŚ-ie. Z kolei w grupie funduszy akcji małych i średnich spółek najlepszy wynik uzyskał Metlife Akcji Małych Spółek (+5,0%).

Warto również przyjrzeć się sytuacji na rodzimym rynku długu – nastroje panujące na nim również były dość zmienne. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych istotnie wzrosły, co spowodowało spadek cen tych papierów, a w efekcie stóp zwrotu z funduszy inwestycyjnych z ekspozycją na nie. W dużej mierze wynikało to z obaw inwestorów o stan polskiego budżetu, z uwagi m.in. na deklarowane przez rząd rozszerzenia świadczeń w ramach programu Rodzina 500+ oraz tzw. 13-nastki dla emerytów.

Lepsze nastroje panowały na rynku długu korporacyjnego, który powoli otrząsa się z ubiegłorocznych problemów m.in. związanych z aferą GetBacku. W efekcie fundusze dłużne papierów skarbowych straciły średnio -0,2%, a rozwiązania z ekspozycją na obligacje przedsiębiorstw zyskały +0,3%. W przypadku tych pierwszych pozytywnie wyróżniły się dwa produkty spod egidy PKO TFI – PKO Obligacji Skarbowych (d. PKO Skarbowy) oraz PKO Obligacji Skarbowych Plus (d. PKO Płynnościowy), zyskując +0,2%. Wśród drugiej ze wspomnianych grup najlepszych wyników dostarczył Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (+0,8%).