Rafał Bogusławski
- W tym artykule:
- Ryzyko i zysk w inwestowaniu
- W co inwestować pieniądze z niskim ryzykiem?
- W co inwestować pieniądze z wyższym ryzykiem?
- Od czego zależy wybór odpowiedniej inwestycji?
Rok 2024 przyniósł kilka zaskoczeń:
- silną hossę na giełdzie amerykańskiej,
- relatywnie słabe zachowanie obligacji o stałym oprocentowaniu,
- silne wzrosty cen złota.
Wszystko wskazuje na to, że 2025 rok będzie równie interesujący pod względem możliwości inwestycyjnych i podobnie jak poprzedni może zaskoczyć - zarówno sprawić kilka niespodzianek, jak i stworzyć wyjątkowe okazje do zarabiania.
Jeśli nie czujesz się pewnie w inwestowaniu, sprawdź kilka naszych propozycji, które mogą Ci pomóc w podjęciu decyzji.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Ryzyko i zysk w inwestowaniu
Zanim zaczniesz inwestować pieniądze, pamiętaj, że nie wszystkie formy lokowania kapitału niosą ze sobą taki sam poziom bezpieczeństwa i potencjał zysku.
Świat inwestycji daje możliwości pomnażania nadwyżek finansowych zarówno dla inwestorów preferujących niższe ryzyko za cenę niższych stóp zwrotu, jak i wyższe stopy zwrotu za cenę wyższego ryzyka, w szczególności w dłuższej perspektywie.
Zasada, że wyższe ryzyko związane jest z wyższym potencjalnym zyskiem, jest jednym z podstawowych założeń teorii inwestowania. Zrozumienie tej zależności, zwłaszcza przez początkujących inwestorów jest kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Oto kilka przykładów instrumentów finansowych:
- Akcje. Inwestowanie pieniędzy w akcje może przynieść znaczące zyski, ale również wiąże się z większym ryzykiem w porównaniu do np. obligacji. Ceny akcji mogą mocno wahać się w krótkim okresie, ale na dłuższą metę mają tendencję do wzrostu.
- Obligacje. Są mniej ryzykowne niż akcje, ale oferują zazwyczaj niższy zwrot. Z kolei obligacje o wyższym ryzyku (np. obligacje korporacyjne) mogą oferować wyższy zysk w porównaniu do obligacji skarbowych, ale wciąż są mniej ryzykowne niż akcje.
- Nieruchomości. Nieruchomości należą do inwestycji alternatywnych. Często wiążą się z mniejszym ryzykiem, ale również oferują mniejsze, choć bardziej stabilne zyski, zarówno w postaci czynszu, jak i wzrostu wartości nieruchomości. Do największych wad inwestowania w nieruchomości należy bardzo niska płynność oraz konieczność dysponowania bardzo dużym kapitałem.
- Lokaty bankowe. To jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych. Oferują niskie stopy zwrotu, szczególnie w porównaniu do innych form inwestowania pieniędzy. Mogą nie chronić przed inflacją.
- Fundusze inwestycyjne. Fundusze inwestycyjne inwestują w różne papiery wartościowe i klasy aktywów. Fundusze różnią się poziomem ryzyka w zależności od rodzaju funduszu, np. fundusze akcji, fundusze akcji małych spółek, fundusze obligacji, fundusze zrównoważone, fundusze indeksowe, fundusze alternatywne.
Sprawdzamy, na które rodzaje funduszy inwestycyjnych warto postawiać w najbliższej przyszłości.
Na KupFundusz.pl możesz inwestować bez prowizji w ponad 400 krajowych i luksemburskich funduszy inwestycyjnych z 22 TFI!Ponad 400 funduszy inwestycyjnych bez prowizji!
W co inwestować pieniądze z niskim ryzykiem?
Fundusze polskich obligacji skarbowych
Fundusze polskich obligacji skarbowych to rodzaj funduszy inwestycyjnych, które lokują kapitał głównie w dłużne papiery wartościowe emitowane przez polski skarb państwa.
To opcja szczególnie atrakcyjna w okresie podwyższonej inflacji, kiedy celem jest zabezpieczenie kapitału przed spadkiem wartości.
Obligacje Skarbu Państwa pod względem ryzyka to bardzo bezpieczny instrument. Ich wyniki są jednak uzależnione od zmian stóp procentowych, które przekładają się na zmiany cen obligacji lub zmiany wysokości kuponu w przypadku obligacji o zmiennym oprocentowaniu.
W 2025 roku można oczekiwać, że przez znaczną część roku stopy procentowe w Polsce pozostaną na aktualnym poziomie. Stopa referencyjna wynosi obecnie 5,75%. Od tej stopy zależy poziom WIBOR-u, a od poziomu WIBOR-u oprocentowanie obligacji o zmiennym oprocentowaniu (WZ), których kupony w ostatnim półrocznym okresie odsetkowym wynosiły 5,81%.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Fundusze polskich papierów dłużnych krótkoterminowych i o zmiennym oprocentowaniu
Fundusze polskich obligacji krótkoterminowych i o zmiennym oprocentowaniu powinny się znaleźć w portfelach początkujących inwestorów oraz osób, które nie akceptują wyższej zmienności.
W 2025 roku te fundusze powinny przynieść dochód zdecydowanie przewyższający inflację, przy niewielkiej zmienności notowań, co oznacza również, że powinny pobić średnie oprocentowanie depozytów bankowych, które na koniec 2024 roku było na poziomie poniżej 4%.
Fundusze polskich papierów dłużnych uniwersalne
Fundusze polskich papierów dłużnych uniwersalne często poza obligacjami skarbowymi o zmiennym oprocentowaniu mają w portfelach także obligacje korporacyjne. Dobrze zdywersyfikowany portfel zbudowany z tego typu obligacji, bez uwzględniania obligacji wysokodochodowych może w 2025 roku dać stopę zwrotu powyżej 7%.
Fundusze polskich obligacji korporacyjnych
Ich celem jest osiągnięcie dochodu z odsetek wypłacanych przez obligacje oraz ewentualnego wzrostu ich wartości na rynku. Charakteryzują się wyższym ryzykiem w porównaniu do obligacji Skarbu Państwa, zwłaszcza w przypadku inwestowania w obligacje o niższej jakości.
Niektóre fundusze polskich obligacji korporacyjnych mogą uzyskać w 2025 roku wynik przewyższający nawet 8% (przy założeniu, że Rada Polityki Pieniężnej RPP nie obniży do końca roku stóp procentowych) i wcale nie muszą to być inwestycje związane z wysokim ryzykiem, czyli obligacjami emitowanymi przez spółki o niepewnych podstawach finansowych.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Wyniki funduszy obligacji w 2024 roku
Średnie stopy zwrotu funduszy obligacji w 2024 roku prezentowały się następująco:
- papierów dłużnych polskich korporacyjnych +7,03%,
- papierów dłużnych polskich uniwersalne + 6,48%,
- papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych +2,31%.
Warto zwrócić uwagę na zmienność notowań w przypadku funduszy obligacji długoterminowych. Niemal zawsze ta grupa funduszy inwestycyjnych charakteryzuje się większą zmiennością notowań, niż fundusze obligacji krótkoterminowych (uniwersalne).
Porównanie wyników funduszy obligacji w 2024 roku
W co inwestować pieniądze z wyższym ryzykiem?
W okresach podwyższonej inflacji inwestorzy mogą preferować inwestycje, które mogą przynosić wyższe stopy zwrotu.
Fundusze akcji to opcja dla zaawansowanych inwestorów, którzy akceptują wyższy poziom ryzyka, czyli takich, którzy są w stanie stracić więcej. W 2025 roku to właśnie fundusze akcji mogą przynieść znaczące zyski. Warto jednak pamiętać o bardzo wysokim ryzyku związanym z takimi inwestycjami.
Oto rodzaje funduszy akcji, na które warto postawić w 2025 roku:
Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek
Fundusze akcji małych i średnich spółek to fundusze inwestycyjne, które koncentrują się na inwestowaniu w akcje małych i średnich przedsiębiorstw, czyli firm o mniejszej kapitalizacji rynkowej w porównaniu do dużych, znanych spółek. W ubiegłym roku średnia stopa zwrotu dla funduszy akcji polskich małych i średnich spółek wyniosła 11,8%.
Polska gospodarka rozwija się w dobrym tempie. Prognozy wskazują na umiarkowany ok. 3% wzrost w 2025 roku.
Wyceny akcji polskich w porównaniu do europejskich, czy amerykańskich są nadal atrakcyjne. Ponadto w gronie średnich i małych spółek znajdziemy wiele prywatnych firm z dobrą strategia i sprawnym zarządem (w przeciwieństwie do spółek z indeksu WIG20, gdzie nadal znaczący udział mają spółki kontrolowane przez skarb państwa).
To pozwala również w obecnym roku spodziewać się dodatnich stóp zwrotu dla funduszy inwestujących w polskie małe i średnie spółki.
Fundusze akcji amerykańskich
Do tej kategorii należą fundusze, które inwestują w szeroki rynek amerykański, jak i fundusze skoncentrowane na wybranych sektorach gospodarki lub na konkretnych grupach spółek (np. dużych, średnich, czy małych spółkach).
Akcje amerykańskie są wysoko wyceniane już od wielu lat. Uzasadnieniem jest znacznie wyższa dynamika zysków amerykańskich spółek w porównaniu z innym krajami.
Zyski spółek światowych są obecnie poniżej poziomów sprzed wielkiego kryzysu finansowego, z kolei zyski spółek amerykańskich cały czas rosną. Prognozy na 2024 rok mówią o dwucyfrowym wzroście zysków na rynku akcji spółek amerykańskich.
Amerykański rynek akcji jest ponadto mekką inwestorów poszukujących spółek technologicznych. Największe i najlepsze spółki high-tech to zazwyczaj spółki amerykańskie.
W roku 2025 można oczekiwać, że amerykańska gospodarka będzie się nadal rozwijać, a spółki poprawią wyniki. Wysokie wyceny mogą jednak sprzyjać większej zmienności, ale powinien to być trzeci z rzędu wzrostowy rok dla funduszy akcji amerykańskich.
Fundusze złota
Fundusze złota lokują swoje aktywa w złoto lub instrumenty powiązane z jego ceną, takie jak kontrakty terminowe, akcje spółek wydobywających złoto czy fundusze ETF (Exchange Traded Funds).
Inwestowanie w złoto za pośrednictwem funduszy pozwala inwestorom na uzyskanie ekspozycji na ten surowiec, bez konieczności fizycznego posiadania złota.
Złoto było przebojem roku 2024 na rynkach finansowych. Wzrost ceny złota przekroczył 27%. Do wzrostu cen kruszcu przyczynił się popyt ze strony banków centralnych, ale przede wszystkim złoto było kupowane jako zabezpieczenie portfeli w niepewnych politycznie czasach.
Wybierając fundusz złota warto zdecydować, czy inwestujemy w fundusz inwestujący w instrumenty odzwierciedlające zmiany kursu złota, czy w fundusz inwestujący w spółki wydobywające złoto. Górnicy złota charakteryzując się większą zmiennością notowań niż sam kurs złota.
W okresach wzrostu notowań złota na rynkach finansowych, akcje górników złota rosną znacznie szybciej, niż sam kurs złota. Jednak w okresach spadku kursu złota lub nawet stagnacji notowań, notowania spółek wydobywających złoto zachowują się gorzej od złota. Wynika to ze wzrostu kosztów wydobycia w ostatnich latach i trudnościach w zwiększaniu ilości wydobywanego złota.
Ta tendencja powinna utrzymywać się także w 2025 roku.
Złoto jest zmiennym i trudnym do prognozowania aktywem, więc powinno być raczej uzupełnieniem portfela zbudowanego z różnych aktywów, a nie główną inwestycją. Można jednak oczekiwać, że w 2025 roku złoto pokona barierę 3000 USD za uncję.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Zobacz także live: "W co warto inwestować w 2025 roku".
Od czego zależy wybór odpowiedniej inwestycji?
Aktualna sytuacja na rynkach finansowych, zmiany stóp procentowych, dynamika inflacji czy trendy gospodarcze, mogą wpłynąć na atrakcyjność różnych rodzajów inwestycji.
Ale wybór odpowiedniej inwestycji, zwłaszcza w dłuższym okresie powinien być przede wszystkim uzależniony od kilku kluczowych czynników:
Cele finansowe
Określenie celu inwestycji, np. długoterminowe oszczędności, emerytura, budowanie majątku, ochrona kapitału lub generowanie pasywnego dochodu, będzie miało duży wpływ na wybór inwestycji.
Tolerancja ryzyka
Każdy inwestor ma inny poziom ryzyka, który jest w stanie zaakceptować. Osoby o niskiej tolerancji ryzyka mogą preferować bezpieczniejsze inwestycje, takie jak obligacje lub lokaty bankowe, podczas gdy osoby bardziej skłonne do ryzyka mogą inwestować w akcje czy fundusze surowcowe. Należy przy tym pamiętać, że bezpieczne inwestycje nie istnieją.
Horyzont czasowy
Okres, na jaki inwestor planuje zainwestować swoje środki, ma duże znaczenie. Osoby z dłuższym horyzontem inwestycyjnym mogą pozwolić sobie na większe ryzyko, a także na skorzystanie z efektu procentu składanego. Krótkoterminowe inwestycje wymagają bardziej ostrożnego podejścia i mniejszego ryzyka.
Płynność inwestycji
Inwestorzy muszą również rozważyć, jak łatwo będą mogli sprzedać lub zamienić swoje inwestycje na gotówkę. Akcje, obligacje czy fundusze inwestycyjne są zazwyczaj bardziej płynne niż np. nieruchomości.
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego
W celu zminimalizowania ryzyka inwestorzy mogą zdecydować się na inwestycje w różne klasy aktywów (np. akcje, obligacje, nieruchomości) i sektory gospodarki. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego pomaga zmniejszyć wpływ negatywnych wydarzeń na jedną konkretną inwestycję.
Koszty związane z inwestycją
Należy również uwzględnić koszty inwestycji, takie jak prowizje, opłaty za zarządzanie funduszami, podatki czy inne wydatki związane z inwestowaniem, które mogą obniżyć zysk z inwestycji.
Dostęp do informacji
Inwestycje, w które inwestor ma łatwy dostęp do informacji, które może dokładnie analizować i monitorować, są dla niego bardziej komfortowe. Przykładem mogą być akcje spółek giełdowych czy fundusze inwestycyjne, dla których dostępne są publiczne raporty i sprawozdania.
Zasoby finansowe inwestora
Ostateczny wybór inwestycji zależy także od tego, ile środków inwestor może przeznaczyć na inwestycje. Inwestycje o wysokim potencjale zwrotu mogą być dostępne tylko dla osób z dużym kapitałem, podczas gdy np. fundusze inwestycyjne to oferta dostępna przy małych sumach.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Dzięki nim wybierzesz fundusze dopasowane do Twoich potrzeb oraz zaplanujesz optymalny portfel inwestycyjny.Korzystaj z nowoczesnych wskaźników i narzędzi analitycznych
