Złoto błyszczy, a chiński smok zieje ogniem – kto zarobił, a kto stracił?

Które fundusze w lipcu nie odpoczywały, a które udały się na (oby) krótkie wakacje? Sprawdziliśmy

Zacznijmy standardowo, czyli od liderów ubiegłego miesiąca. Poniżej przedstawiliśmy TOP5 lipca pod względem miesięcznej stopy zwrotu. Listę zdominowały dwie grupy funduszy – surowcowe i akcji tureckich.

W lipcu złoto kontynuowało odrabianie strat z poprzednich miesięcy. Przełożyło się to wprost na stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych, których strategia zakłada zaangażowanie w ten właśnie metal szlachetny. Jakie były przyczyny tych wzrostów? Przede wszystkim warto wspomnieć o komunikacie Fedu, zgodnie z którym Rezerwa Federalna wyhamuje zwyżki dolara. W poprzednich tygodniach to właśnie silna waluta amerykańska skutecznie utrudniała złotu wzrosty. Analitycy uważają, że ten metal szlachetny może być sposobem na ochronę przed inflacją. Jednocześnie podkreślają, że tego typu inwestycja powinna być obliczona na długi termin. Nie wolno również zapominać o wysokim ryzyku z nią związanym – fundusze inwestujące złoto mogą doświadczać znacznych wahań wyceny. Na przyszłe ceny złota wciąż wpływ będzie mieć wartość dolara amerykańskiego, który na tle pozostałych walut świata pozostaje dość silny.

Wysokie miejsca w zestawieniu zajęły także fundusze akcji tureckich. Podobnie jak złoto, papiery udziałowe znad Bosforu w lipcu odrabiały odnotowane wcześniej straty. Należy jednak zaznaczyć, że inwestycje na tym rynku są ponadprzeciętnie ryzykowne. W Turcji bowiem inflacja zbliża się do poziomu 20% r/r, a strategia prezydenta Erdogana zakładająca obniżkę stóp procentowych pod koniec roku oceniania jest jako kontrowersyjna.

A co słychać po drugiej stronie zestawienia stóp zwrotu? Dość niestandardowo postanowiliśmy zwrócić uwagę także na te fundusze, które w lipcu najwięcej straciły. Może się bowiem okazać, że to solidne produkty, które doświadczają przejściowej korekty. Być może warto przenalizować ich kondycję i zastanowić się, czy istnieje potencjał do odbicia. Trzy z pięciu wymienionych funduszy charakteryzuje wysokie zaangażowanie na giełdzie chińskiej, z której to w lipcu inwestorzy masowo się wycofywali. Panikę wywołały plany władz dotyczące gruntownych zmian w sektorze nauki pozaszkolnej, w ramach których korepetytorzy zostaliby zmuszeni do działalności non-profit. Ponadto przedsiębiorstwa z tego obszaru nie mogłyby pozyskiwać kapitału na rynkach finansowych. Odpowiedzą spółek na te informacje była mocna przecenia.

Bez wątpienia lipiec był emocjonującym miesiącem, w którym inwestorzy zamiast cieszyć się wakacjami musieli trzymać rękę na pulsie. Uważne śledzenie sytuacji na rynkach mogło przynieść im kilkuprocentowe zyski. Letni miesiąc mógł także owocować w pojawienie się okazji rynkowych w postaci przecenionych akcji chińskich.

Zespół KupFundusz.pl

Podziel się na: