Między zyskami a stratą

Każdy inwestor pragnie pomnożyć swoje oszczędności i liczy na sowite zyski. Ponieważ jednak inwestowanie wiąże się w ryzykiem straty, a otoczenie inwestycyjne nieustannie się zmienia, postanowiliśmy pokazać, jak zmienia się wynik portfela w zależności od jego zawartości.

Na początek przyjęliśmy kilka założeń. Po pierwsze nasze cztery portfele składają się w różnych proporcjach z funduszy akcji i obligacji (jeden z nich wyłącznie z obligacji) i są dopasowane do różnych profili inwestorów w zależności od stopnia ryzyka.  Zajął się tym Grzegorz Raupuk, prezes KupFundusz.pl, który policzył, jakie zakresy zysków i strat przyniosą portfele agresywny, zrównoważony, stabilny i konserwatywny.

Prognoza części dłużnej portfeli oparta została na założeniu powtórzenia się warunków inwestycyjnych z lat 2005-2015 − w 2005 roku stopy procentowe były na podobnym poziomie, co obecnie i przez następną dekadę w większości były obniżane, czego spodziewamy się w następnych latach; stąd taki punkt wyjścia.

Do oszacowania części akcyjnej posłużyło pięć scenariuszy rozwoju wydarzeń na rynkach, od skrajnie pesymistycznego po skrajnie optymistyczny. Jak można się domyślić, im bardziej ryzykowny portfel, tym większe straty w wariancie pesymistycznym, a największe zyski w optymistycznym. I vice versa: model konserwatywny pozwala zarobić bez względu na scenariusz, który się ziści, ale nawet w przypadku bardzo sprzyjającego splotu wydarzeń zyski będą bardzo umiarkowane. Zestawienie pozwala uzmysłowić sobie skalę różnic i odpowiedzieć na pytanie, jaki model będzie najbardziej dopasowany do naszych potrzeb, możliwości i progu bólu na wypadek straty. Pokazuje też, jak zmieniają się wyniki portfeli w miarę upływu kolejnych lat.

Szczegółowe wyliczenia z wykresami dostępne są na blogu Grzegorza Raupuka w serwisie analizy.pl. Zapraszamy!!

Podziel się na: