Czy moment zakupu funduszu jest ważny?

|ABC Inwestowania | Szacowany czas czytania artykułu: 2 minuty

Jednym z ważnych czynników mających wpływ na wynik inwestycji jest moment zakupu funduszu. Szczególnie jest to istotne w przypadku inwestycji charakteryzujących się większą zmiennością (mieszane, akcyjne, alternatywne) oraz inwestycji krótkoterminowych. Wychwycenie najlepszego momentu jest jednak bardzo trudne – wymaga posiadania szerokiej wiedzy i ciągłego monitorowania sytuacji rynkowej, co pochłania ogromną ilość cennego czasu.

Dla naszych klientów przygotowaliśmy narzędzie, które podpowiada, jak prezentuje się wycena jednostki interesującego nas funduszu w wybranych horyzontach. Jest ono dostępne w katalogu funduszy w zakładce „SPRAWDŹ MOMENT ZAKUPU”.

Metodyka działania narzędzia „moment zakupu”
Narzędzie to pomaga sprawdzić, czy wartość jednostki uczestnictwa wybranego funduszu znajduje się powyżej czy poniżej średniej ceny tego funduszu w wybranych okresach miesięcznych: 3M, 6M, 12M i 36M.

Jeżeli aktualna wartość jednostki funduszu jest powyżej średniej (granatowa kropka na osi), to oznacza, że kupując ten fundusz teraz, kupisz go drożej niż średnio można go było kupić w wybranym okresie. Jeżeli aktualna cena jednostki jest poniżej średniej (zielona kropka na osi) to znaczy, że teraz możesz kupić fundusz taniej, niż średnio można było go kupić w wybranym okresie (patrz przykład poniżej). MIN na osi oznacza minimalną cenę jednostki, a MAX – maksymalną cenę jednostki funduszu w wybranym okresie.

Prześledźmy to na przykładzie. Cena jednostki wybranego funduszu dłużnego polskiego uniwersalnego 31 sierpnia 2021 roku wynosiła 10,53 zł. W okresie ostatnich 6 miesięcy średnia cena jednostki tego funduszu wynosiła 10,65 zł. To oznacza, że obecna cena jest od niej nieco niższa.

Jednak jeśli przyjrzymy się danym za ostatnie 3 lata, to już wynik będzie zupełnie inny. Średnia cena jednostki w tym czasie wyniosła 9,29 zł, co oznacza, że obecna cena jest już od niej wyższa. Powód takiej różnicy jest bardzo prosty – fundusz przez wiele miesięcy świetnie sobie radził, przynosząc bardzo atrakcyjne stopy zwrotu. Dopiero ostatni okres kilkunastu tygodni przyniósł korektę notowań, co wiązało się z pogorszeniem koniunktury na zagranicznych rynkach.

Analizując narzędzie „moment zakupu”, warto pamiętać o jednej regule. W przypadku funduszy o niskiej zmienności, co dotyczy w głównej mierze funduszy dłużnych, najczęściej aktualna wycena jednostki jest wyższa (a przynajmniej powinna być) od średniej z wybranego okresu, bez względu na analizowany horyzont.