Anna Zalewska
- W tym artykule:
- Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych?
- Fundusz inwestycyjny otwarty - FIO
- Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty - SFIO
- Fundusz inwestycyjny zamknięty – FIZ
- FIO czy SFIO – jakie są różnice?
Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych?
Fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako:
- fundusz inwestycyjny otwarty (FIO)
- alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI), w ramach którego można wydzielić: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty (SFIO) oraz fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ).
Funduszami inwestycyjnymi zarządzają towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), nadzorowane przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF).
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Fundusz inwestycyjny otwarty - FIO
Na żądanie uczestnika – klienta funduszu, FIO zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa. Oznacza to, że w dowolnym momencie można zakupić jednostki uczestnictwa takiego funduszu jak również je sprzedać. Fundusz robi to z częstotliwością określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż raz na 7 dni.
W praktyce jednak obecnie wyceny jednostek uczestnictwa prawie wszystkich funduszy inwestycyjnych otwartych FIO są podawane w dni robocze, związane z działaniem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Jak inwestuje FIO?
Fundusz inwestycyjny otwarty (FIO) jest formułą najbardziej konserwatywną, jeśli chodzi o politykę inwestycyjną.
Zarządzający funduszem może maksymalnie 5% (do 10% w określonych warunkach) aktywów lokować w papiery wartościowego jednego emitenta (na przykład akcje lub obligacje jednej spółki). Więcej może być zainwestowane tylko w depozyt (do 20% aktywów), list zastawny i obligację skarbową (do 25% aktywów).
Takie podejście ma służyć wysokiej dywersyfikacji portfela funduszu FIO. Oznacza to, że jeśli dany fundusz ma w swoim portfelu akcje firmy, w której zaczęły się problemy, to dzięki ustawowemu limitowi, wpływ akcji tej spółki na zachowanie funduszu będzie mniejszy niż gdyby było jej kilkakrotnie więcej.
Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty - SFIO
W przeciwieństwie do FIO, w statutach funduszu SFIO można ograniczyć nabywców wyłącznie do osób prawnych lub fizycznych, które mogą sobie pozwolić na pierwszą wpłatę w wysokości równowartości 40 tys. euro.
Ponadto, w przypadku SFIO można określić, w jakich warunkach uczestnik może żądać odkupienia jednostek uczestnictwa, w tym przede wszystkim moment, w którym uczestnik powinien zgłosić zamiar żądania odkupienia jednostki lub kiedy nastąpi wypłata kwoty z tytułu odkupienia tych jednostek.
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
W co inwestuje SFIO?
Formuła SFIO pozwala na więcej elastyczności w ramach realizowanej polityki inwestycyjnej. Może bowiem, jeżeli tak jest zapisane w statucie, stosować zasady i ograniczenia takie jak w funduszach inwestycyjnych zamkniętych (FIZ). Przykładowo – papiery wartościowe jednego podmiotu (np. akcje jednej spółki) mogą stanowić do 20% aktywów funduszu – a więc co najmniej dwa razy więcej niż w przypadku FIO.
Pod pewnymi warunkami specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte mogą również do 100% aktywów lokować w jednostki lub tytuły uczestnictwa innych funduszy (np. w ramach formuły master-feeder), w praktyce najczęściej z oferty zagranicznych towarzystw. W polskich warunkach ta formuła najczęściej wykorzystywana jest do zaoferowania klientom funduszu opartego o bardziej egzotyczne papiery wartościowe (np. akcje brazylijskie, chińskie itp.).
Więcej na ten temat przeczytasz tutaj:
Fundusz inwestycyjny zamknięty – FIZ
W funduszu inwestycyjnym zamkniętym możliwość przystąpienia istnieje tylko w okresie subskrypcji certyfikatów lub w ramach nabycia ich na rynku wtórnym. Ograniczona jest również możliwość wyjścia z inwestycji, bowiem FIZ wykupuje certyfikaty inwestycyjne tylko w przypadkach wskazanych w statucie.
Jak inwestuje FIZ?
W porównaniu z funduszem inwestycyjnym otwartym FIZ charakteryzuje się szerszym katalogiem dopuszczalnych lokat, czyli ma dużo więcej możliwości inwestowania środków w różne instrumenty finansowe, nawet te bardzo ryzykowne.
Na KupFundusz.pl możesz inwestować bez prowizji w ponad 400 krajowych i luksemburskich funduszy inwestycyjnych z 22 TFI!Ponad 400 funduszy inwestycyjnych bez prowizji!
FIO czy SFIO – jakie są różnice?
Żadna z powyższych form funduszu nie jest jednoznacznie lepsza od drugiej. Ustawowe zapisy dotyczące funkcjonowania FIO są bardziej rygorystyczne niż w przypadku SFIO, co wymusza większe zróżnicowanie portfela i co za tym idzie teoretycznie większe bezpieczeństwo zgromadzonych środków.
Z drugiej strony formuła SFIO pozwala na więcej i może służyć do budowania bardziej ryzykownych strategii dla doświadczonych inwestorów. Ważne, że klient ma wybór i może go dokonać w świadomy sposób.
Na KupFundusz.pl są dostępne zarówno fundusze inwestycyjne otwarte, jak i specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte. Wszystkie są dostępne bez opłat manipulacyjnych, wystarczy założyć bezpłatne konto.
