Metodologie

Rating Analiz Online - kompleksowa ocena funduszu, przyznawana przez Analizy Online SA, przy uwzględnieniu zarówno parametrów ilościowych, jak i jakościowych.

Ocena nadawana jest w pięciostopniowej skali, przy czym 5 jest oceną najlepszą, a 1 najsłabszą.

Fundusze, którym przypisano 5 gwiazdek charakteryzują się najwyższą jakością, natomiast fundusze ocenione na 1 gwiazdkę obarczone są istotnymi wadami strukturalnymi. Zawieszenie oceny ratingowej oznacza, że dotychczasowa ocena przestała obowiązywać i może się to zdarzyć w takich sytuacjach jak np.:

  1.  zmiana zarządzającego funduszem,
  2. istotna zmiana polityki inwestycyjnej,
  3. znaczące pogorszenie kondycji produktu,
  4. spadek aktywów poniżej 100 mln zł (średnia z 3 miesięcy).

Ratingu nie posiadają zazwyczaj produkty, które nie spełniają przyjętego kryterium wielkości aktywów, okres ich funkcjonowania jest zbyt krótki lub w których realizowana jest bardzo specyficzna polityka inwestycyjna, utrudniająca ocenienie ich na tle grupy porównawczej.

Więcej: Rating Analiz Online.

Rankingi 12M i 36M to wskaźniki bazujące na relacji zysku do ryzyka (ang. information ratio), które prezentują efektywność danego funduszu na tle konkurencyjnych rozwiązań na przestrzeni ostatnich 12 i 36 miesięcy.
Przy obliczaniu wskaźnika information ratio pod uwagę brane są dwa elementy:
1.  dodatkowa stopa zwrotu (różnica między stopą zwrotu funduszu, a wynikiem średniej dla danej grupy)
2. ryzyko oparte na historycznej zmienności dodatkowych stóp zwrotu (ang. tracking error) w zadanym okresie czasu.

Fundusze, których wartość wskaźnika information ratio należy do 15% najlepszych wyników otrzymują najwyższą ocenę 5a i charakteryzują się najwyższą efektywnością zarządzania. Kolejne 20% otrzymuje 4a, następne 30% - 3a, kolejne 20% otrzymuje notę 2a i dolne 15% wyników - najniższą ocenę 1a.

Ocena	Rozkład w %	Przykład rozkładu dla 60 funduszy
5a	15%	9
4a	20%	12
3a	30%	18
2a	20%	12
1a	15%	9

Ocena „5a” oznacza, że w porównaniu z funduszami z tej samej grupy (zbiór, który stanowią fundusze o zbliżonej polityce inwestycyjnej) dany fundusz generuje najwyższy zwrot nad średnią przy uwzględnieniu ryzyka. Fundusz może nie posiadać rankingu w dwóch przypadkach:
1.  średnia dla grupy nie jest wyliczana z powodu jej zbyt małej liczebności (poniżej 4 rozwiązań),
2. okres funkcjonowania produktu nie przekracza roku dla Rankingu 12M lub 3 lat dla Rankingu 36M.

Ranking aktualizowany jest co miesiąc.

Więcej: Ranking 12M i 36M

Komunikat „Sprawdź kondycję funduszu” pojawia się w momencie, gdy produkt zaklasyfikowany został do 15% najsłabszych obserwacji w szerokiej grupie porównawczej, tj. w grupie produktów, które według Analiz Online należą do danego segmentu, np. akcji polskich małych i średnich spółek.

Ikona wyświetli się również w momencie, gdy Rating Analiz Online dla danego funduszu krajowego został obniżony do 2 gwiazdek bądź niżej lub w przypadkach, w których zespół analityczny Analiz Online uznał taką decyzję za zasadną. W przypadku pojawienia się tego komunikatu należy rozważyć, czy utrzymywanie inwestycji w takim funduszu jest uzasadnione. Jednocześnie warto zapoznać się z innymi produktami w celu doboru optymalnego rozwiązania.

Dla funduszy zagranicznych (luksemburskich) badamy, czy jednostka główna przeliczona na PLN (lub w PLN) znajduje się wśród 15% najsłabyszch od względem wartości wskaźnika KupFundusz liczonego na całej populacji funduszy zagranicznych (w rozpatrywanej grupie).

Wpływ na historyczny wynik portfela - inaczej określany jest jako kontrybucja.
Miara, która określa, jak stopa zwrotu danego funduszu wpłynęła na całościowy wynik portfela inwestycyjnego klienta. . W celu obliczenia stopy zwrotu zarówno dla całego portfela, jak i wszystkich jego komponentów oddzielnie wykorzystywana jest stopa zwrotu ważona przepływami (ang. MWR, Money Weighted Rate of Return).